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久期衡量的是利差的绝对变化对于超额收益的影响，而DTS衡量的是利差的相对变化对于超额收益的影响。在此基础上可测算超额收益波动率与DTS的关系。Arik研究发现，超额收益率的波动率与DTS线性相关，并且利差和利差久期差异较大、但DTS相近的债券组合展现出相近的超额收益波动率。Arik认为DTS用来衡量未来超额收益的波动率更为合适。

责任编辑：陶然安盛投连险风波启示录北京商报投资几百万元甚至数千万元购买一款保险产品，在一夜之间暴跌95%，本金几乎所剩无几，甚至还倒欠保险公司巨额管理费。这并非影视剧里的虚构场景，而是发生在香港保险市场的惊人一幕。近日，一则关于“购买香港安盛投连险亏掉客户数亿元保费”的消息甚嚣尘上。让人不由得想起中国内地也曾发生过投连险爆雷事件。不同时期的风险事件，将同样的保险产品——投连险拉到了聚光灯下。那么，投连险缘何成为部分投保客户的烫手山芋？有专家提醒，投连险算得上较高风险的保险产品，低风险偏好者需谨慎选择。

眼下，百吉煤矿已经停产，周边煤矿也陆续停工。租住在附近大寨村的矿工们，有的忙着安抚工友家属，更多的，打点家当，做着搬离的准备。弃车逃生1月12日临近下午5点，本应是交接班的时间。夜班矿工齐勇刚把煤车开进矿区大院，车没停稳就看见井口有工友跑出来，工友告诉他，“井下出事了。”

（三）其他维度观察1． 存量规模最大存量规模前10的策略ETF如下表所示，前两名均投资于国际债券市场，其中BNDX投资于全球债券市场，运用汇率对冲策略，将汇率浮动风险控制在可接受范围内；PCY投资于新兴市场，注重流动性筛选和提高在价值因子上的暴露。此外，FlexShares旗下的目标久期策略ETF、Invesco旗下的BulletShares系列均保持稳定规模。但整体来看，规模位居前列的策略ETF发行时间较早，同时规模的募集也与发行时间点和资金来源有关，近几年来，新发的ETF很难获得如此规模。

当地时间周四，苹果宣布其首席设计官乔尼·艾维（Jonathan Ive）即将于年底离职。这也意味着，乔尼·艾维将结束其在苹果27年的工作，他于1992年加入苹果。在此期间，艾维曾帮助苹果推出了世界上多款最具影响力的科技产品，包括iPhone等。

2、境外市场基于因子视角的策略指数包括：（1）基于利率风险因子的策略指数，如利率对冲、目标久期和阶梯策略；（2）基于信用风险因子的策略指数，如基本面加权、基本面量化筛选和Fallen Angel策略指数；（3）基于波动率因子的策略指数，如高收益低波动公司债指数和低Beta指数；（4）基于动量因子的策略指数；（5）综合考虑上述风险因子构建的策略指数，如收益增强策略指数和风险平衡策略指数等。